2016年8月29日星期一

[心水股追踪]D&O 2016年第二季度业绩,业绩回升,税后盈利突破单季度历史新高!

D&O曾经是我们第一篇文章在2016年8月3日所提及的个股并且受惠于汽车LED大趋势,详细文章请参考回:http://life1nvest.blogspot.my/2016/08/led.html
https://3.bp.blogspot.com/-8pravSLvPUk/V7MimQDzMaI/AAAAAAAAC1c/xO40i1wjGtkFfsBqPfqr5q0UqbBLQ24dQCLcB/s640/8.png

随着JHM,MMSV业绩一同报佳音
JHM 2016年第二季度业绩,再次突破单季度历史新高!
http://life1nvest.blogspot.my/2016/08/jhm-2016.html

MMSV 2016年第二季度业绩,突破单季度历史新高!
http://life1nvest.blogspot.my/2016/08/mmsv-2016.html


今天2016年8月29日,市场收市后D&O发布了2016年第二季度业绩报告


根据文告
与去年同期对比
1.虽然营业额稍微下降但是Gross Profit依然增长20%,是因为Gross margin上升20%从普通LED产品转攻至较高赚幅的汽车LED产品加上马币从返贬值利于出口业务。

2.Operating profit 也增长17%。

3.Finance cost下降是因为贷款减少,使资产负债表更健康。

4.Profit after Tax 增长4%,增幅减少因为TAX增加。

与去年上半年对比
1.Gross profit增长21%,是因为Gross margin上升从普通LED产品转攻至较高赚幅的汽车LED产品。

2. Profit after Tax增长16%,是因为减持了一个之前营运不佳的联号公司,去除了此联号公司地位,如文告指出:Tongfang Optoelectronic (HK) Limited ceased to be an associate after the Group reduced its interest to below 20% in June 2015.

总结
1.D&O明显地从普通LED产品转攻至较高赚幅的汽车LED产品,把汽车LED产品对公司的贡献从去年同期的56%提高至今高达84%,其余%是赚幅较低的普通LED产品。


2.
D&O这个季度的profit before tax和after Tax已经一同突破单季度历史新高,但是EPS没跟上是因为如下图:
我们可以看到Non-controlling interests明显抢去更多部分的盈利了,这是因为20159-D&O绿科(D&O,7204,主板科技组)引进台湾公司晶元光电(Epistar)成为策略伙伴,晶元光电早前以64845千令吉现金,收购D&O绿科旗下Dominant Opto10%股权。由于这是策略伙伴的关系,是利于D&O未来的发展所以无需担心,相信这策略伙伴关系能使D&O的盈利能力再创高峰,届时分享一小部分利润给台湾公司晶元光电(Epistar)也算是合情合理的。

3. 与去年上半年对比Profit after Tax增长16%,这佳绩为2016财政年度的上半年取得一个很好的开头,文告指出预计汽车LED销售保持稳定增长,管理层乐观看待2016财政年度的下半年,因为汽车LED的订单保持增长所以认为这个盈利增长趋势能继续保持下去,继续专注从普通LED产品转攻至较高赚幅的汽车LED产品。

板块总结
最后,对于这些半导体出口板块,马币兑美金的贬值趋势也利于出口业务的赚副,在美国进入升息周期之下,笔者认为马币只有横摆或贬值的走势而已,无疑地惠及于出口股板块。

整体来看,有人说LED削价战不利于LED行业,可是在笔者来看正因为LED的削价战才能降低LED的成本,使LED的运用在汽车上才能普遍化以及替代传统车灯,LED进入低成本时代加上节能效率高,还有不使用LED的理由吗?看来汽车LED的趋势是属于势不可挡的。

此页主要是分享个人的投资功课与心路历程,加上个人愚见,并没有任何买卖建议,请读者自行承担风险。

希望笔者的文章能对读者们做到启发的作用而不是TIPS,一起以生活看待投资 用心感受世界进步,共勉之。
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笔者   



[心水股追踪]明日之星KESM之投行相关报道



KESM曾经是我们第一篇文章在2016年8月12日所提及的个股并且受惠于智能汽车的大趋势。,详细文章请参考回:http://life1nvest.blogspot.my/2016/08/hybrid.html



下个季度业绩将在9月中发布2016年第四季度业绩,是否能让2016全年财政年度画上美好的句号呢?值得让我们期待


笔者

[心水股追踪]JHM 2016年第二季度业绩,再次突破单季度历史新高!


JHM曾经是我们第一篇文章在2016年8月3日所提及的个股并且受惠于汽车LED大趋势,详细文章请参考回:http://life1nvest.blogspot.my/2016/08/led.html
https://3.bp.blogspot.com/-8pravSLvPUk/V7MimQDzMaI/AAAAAAAAC1c/xO40i1wjGtkFfsBqPfqr5q0UqbBLQ24dQCLcB/s640/8.png

今天2016年8月29日,市场午盘休息中JHM发布了2016年第二季度业绩报告

我们可以看到JHM这个季度的营业额,净利,EPS都一同突破单季度历史新高表现非常亮丽。

业绩增长细节
对比去年同期:

管理层说明了这个季度主要的增长是来自汽车LED的业务,也验证了我们之前所提到的汽车LED大趋
对比上个季度业绩:

马币兑美金的贬值趋势也利于出口业务的赚副,在美国进入升息周期之下,我们认为马币只有横摆或贬值的走势而已,无疑地惠及于出口股板块。

整体来看,有人说LED削价战不利于LED行业,可是在笔者来看正因为LED的削价战才能降低LED的成本,使LED的运用在汽车上才能普遍化以及替代传统车灯,LED进入低成本时代加上节能效率高,还有不使用LED的理由吗?看来汽车LED的趋势是属于势不可挡的。

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笔者

2016年8月22日星期一

[生活投资]NOVAMSC即时业绩点评-智慧建筑?大马股市的NOVAMSC转型?

智慧建筑?
知不知道最近在巴西里约所举行的奥运会是智慧城市之一?智慧城市也是使里约夺得2016年奥运会举办权。请看以下相关视频




由于未来人口越来越多以及集中于城市,所以智慧城市是大势所趋以便人类未来的生活更加方便以及面对地球暖化的问题。

智慧城市的建设在中国外许多地区已经展开,并取得了一系列成果,中国的如智慧上海、智慧双流;其它如新加坡的“智慧国计划”、韩国的“U-City计划”等。


大马股市的NOVAMSC转型?


今天22/8/2016 NOVAMSC所发布的季度业绩表现异常的亮丽,同期对比,营业额增长 265%,净利增长339%

另外这期季度业绩对比上个季度的营业额增幅高达260%和税后净利更高达2,073%,这些增长幅度都非常惊人,报告注明表示NOVAMSC是因为近期收购了一间新公司为CNAD,并且开始正式注入营业额给NOVAMSC,所以使NOVAMSC营业额和净利大幅增长,而集团订单也随着翻了一倍。

另外从SEGMENT贡献看到,NOVAMSC多了一个Building Control and Automation的业务也就是智慧建筑,这个新加入的业务营业额已经大幅超越原本Application Solution的核心业务营业额了,新智慧建筑业务占原本业务的营业额比例高达150%,那以后NOVAMSC岂不是间转型至智慧建筑为主的业务?但是管理层有提及到新业务和原有的业务是相辅相成的,可以提高公司的竞争力。

那CNAD是间什么公司呢?

根據該公司志期2016321日的致股東的通知書中指出,CNAD主要涉及提供、設計及推行綜合控制及自動化系統,以及為建築物及設施客戶提供資訊工藝方案,並在新加坡各行業提供有關服務,包括醫藥保健、航空、運輸及商業大廈服務等。

減少能源消耗及成本
上述所提供的服務,將使建築物系統減少能源消耗及營運成本。
該公司認為,若是公司控制CNAD後,預料將為公司提供進一步的協作利益,特別是增加營業額及成本的協作效益。

一站式方案供應
目前該公司所提供的服務,包括醫院資訊系統、電子——政府方案,以及建築資訊模式服務等。這顯示兩家公司的業務可以相輔相成。
這將使它成為上述服務領域的一站式的方案供應者,特別是在智慧型醫院及智慧型建築物領域。這就是該公司將在CNAD20%持股,進一步增購31%51%的主要原因,預料使公司業務表現從中受惠。



http://www.cna.com.sg/index.html

CNAD是一间新加坡的智慧建筑公司,主要客户也是新加坡政府,新加坡机场也是它的project之一,
智慧建筑和以上开头所提及到的智慧城市是相关的,需有了智慧建筑才会有智慧城市的存在。
收购CNAD的代价是?
NOVAMSC为了收购CNAD发出了45 million 股票在RM 0.11价格和 筹得5 Million现金通过私下配售在 RM 0.1 价格。
所以这代表了新增发20%的股权成本介于RM 0.11- RM 0.1 之间,而NOVAMSC今天22/8/2016的收市价只有RM 0.1 是否存在低估的嫌疑呢?公司进入新的增长阶段加上市场价还停留在新的大股东价格是否是个低风险的投资机会呢?

总结:NOVAMSC将进入新篇章,纳入智慧建筑业务,受惠于智慧城市的趋势,使新业务和原有的业务相辅相成,可以提高公司的竞争力,因此公司的盈利能力也进入了一个新的增长趋势。

请读者自行考虑并没有任何买卖建议,谢谢。


笔者

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2016年8月16日星期二

[心水股追踪]MMSV 2016年第二季度业绩,突破单季度历史新高!

MMSV曾经是我们第一篇文章所提及的个股并且受惠于汽车LED大趋势,详细文章请参考回:http://life1nvest.blogspot.my/2016/08/led.html

今天2016年8月16日,市场收盘后MMSV发布令人振奋的季度业绩
不管从营业额和EPS来看MMSV的季度业绩都突破历史新高,是属于一个健康的增长

从季度业绩的文告所得知:MMSV的这季度业绩受惠于LED业务,特别是智能设备汽车行业另外马币兑美金回稳贬值趋势也利于出口业务。

整体来看,整体来看MMSV这个季度业绩营业额取得RM 20 million,是超出我们本来的预期RM 16 million中长期趋势持续看好,股价有望挑战前期高点,详细的图表分析请参考回:http://life1nvest.blogspot.my/2016/08/led.html 。谢谢大家支持,共勉之。


笔者




2016年8月12日星期五

[生活投资]汽车行业新革命,近几年大家生活周遭都开始出现电动车、油电混合车HYBRID等汽车,这又和大马股市有何关系?

汽车行业将进入新革命,近几年大家生活周遭都开始出现电动车、油电混合车HYBRID等汽车车款在马路上行驶,这是因为大马政府在2011年-2014年给与电动汽车tax-exempted 所以在价格的竞争力上非常吸引使得当时HYBRID汽车也非常热卖,可惜是我国政府没有延续这项tax-exempted优惠导致HONDA等车厂纷纷停售HYBRID汽车车款了。

如今HONDA官网已经把之前CRZ,CIVIC,INSIGHT,JAZZ等HYBRID汽车车款下架了



当时2011年-2014年tax-exempted的HYBRID汽车车款就陆续流入了二手市场,新一代的HYBRID汽车车款是否有望再次进军大马市场,那就得看大马政府的脸色了。

继电动车、油电混合车HYBRID之后,最引人注目的就是无人驾驶汽车技术了,而这一行的龙头就是美国企业特斯拉(TESLA)了。

以下的视频就是目前TESLA拥有的无人驾驶汽车技术





TESLA 2010年在美国上市股价由19美元上升至今高达224美元,上升幅度高达1078%

另外它的年度业绩却在上市以来净利润是连续处在亏损状态的,那为何它的股价为什么还能有那么疯狂的上升幅度呢?是因为投资者买的是TESLA伟大的梦想!



[额外阅读]一個商人可以有多宏大的、看上去毫無邊際的夢想?Tesla創始人Elon Musk告訴你

https://share.inside.com.tw/posts/1490




智能汽车大趋势
汽车技术日新月异,有关智能汽车正成为最热门话题之一。智能汽车俨然已成为下一个新蓝海,发展空间充满无限想象。面对汽车这个顽固而强大的传统行业,在“互联网造车”风潮之下,谷歌、苹果、百度等IT巨头也开始对传统汽车产业进行渗透、颠覆。尽管无论是谷歌,还是苹果,目前都只是实验性的放风阶段,但不管这些汽车厂商最终决定用什么平台、或者与上述哪个互联网公司合作,在这之前,用哪家的车载芯片,才是汽车迈向智能化的第一步要考虑的事。毫无疑问,智能汽车必将是芯片厂商新的主战场。

先从这股浪潮说起,车用芯片为何成为人人想抢的一块大饼,也许从汽车 IC 产业需求的改变,以及电动车、油电混合车的兴起可一窥端倪。

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(Source:IC Insights
据市调公司 IC Insights 比较电脑、消费电子、通讯、汽车等 IC 市场的需求年平均成长率,其中唯有汽车仍保持二位数的成长需求,且远高于位居第二的通讯产业。再比较一下 2014 年各领域芯片产值,会发现其实是汽车电子应用的基期相对偏低。通讯芯片 2014 年产值 1,074 亿美元、电脑相关芯片应用产值 1,037 亿美元,而汽车电子应用产值仅 217 亿美元。
汽车 IC 芯片需求的基期低,有部分原因是以往仅在高端车种对 IC 有较强烈需求,然而,这样的趋势正在改变!

各国对废弃排放管制愈趋严格,油电混合车、电动车的兴起,让先进感测器的需求随之成长,如油电混合车所需的半导体零件是一般汽车的十倍。
IHS 则预估 2014 年汽车芯片市场产值年增 10%,达到 290 亿美元,在 2015 年成长 7.5% 至 310 亿美元。据 IHS 所提出的数据,复合年均成长率最高的莫过于油电混合车(20%)、远端通讯与资讯处理系统(19%)与 ADAS 自动驾驶辅助系统(18%),这三者也成为 2014 年传统车用芯片大厂的成长动能。

无人驾驶
在中国,智能网联汽车的发展也被提升至国家战略高度,并设定了时间表和路线图。《中国制造2025》明确:到2020年,掌握智能辅助驾驶总体技术及各项关键技术,初步建立智能网联汽车自主研发体系及生产配套体系。到2025年,掌握自动驾驶总体技术及各项关键技术,建立较完善的智能网联汽车自主研发体系、生产配套体系及产业群,基本完成汽车产业转型升级。日前发布的“十三五”汽车工业发展规划也要求,在十三五期间建立汽车产业创新体系,积极发展智能网联汽车。事实上,无人驾驶已是大势所趋,科技圈近年来掀起了一股“无人驾驶”汽车浪潮。谷歌、阿里巴巴、腾讯、沃尔沃、丰田、特斯拉等高科技及传统汽车厂商都早早在该领域布局,并已经有产品落地。状元认为,智能网联汽车将成为未来最具发展潜力的风口行业。智能网联汽车到2020年将初步实现商业化,行业未来将迎来5-10年的投资机会。从各大车企与互联网巨头公布的计划看,2020年将成为无人驾驶车辆商业化元年,并从此进入爆发式增长。权威人士预测:无人驾驶汽车到2025年可以产生2000亿至1.9万亿美元的产值,产业空间巨大。市场人士认为,未来十年“无人驾驶革命”将创造巨大价值,其蕴藏的机会堪比2008-2011年期间的App革命。汽车行业正再次迎来革命—智能化、互联网技术发展正在改变汽车产品以及汽车行业的格局,作为工业4.0规划的一部分,无人驾驶业也有望借助产业转型升级的契机,在“中国智造”战略的推动下沐浴政策春风。政策的支持和明确的发展方向再加上巨大的产业空间,无人驾驶概念股值得重点关注。
http://ecar.semi.org.cn/data/resource/Image/3(715)(1).jpg
无人驾驶汽车以3大方式改变人类生活 多家汽车制造商已经展示了自己的无人驾驶技术,并承诺于2020年推出无人驾驶汽车。业内专家认为,全自动汽车将在数年内成为现实。沃尔沃汽车集团高级技术主管埃里克·寇林格(Erik Coelingh)称,“无人驾驶汽车时代”将以3大方式改变人类生活。

  1.道路变得更加安全

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  在美国,每年在交通事故中死亡的人超过3万人。无人驾驶汽车将大幅降低交通事故发生率,从而帮助挽救无数人的生命。寇林格说:“在改善交通安全方面,无人驾驶汽车拥有巨大潜力。这也是我们进军无人驾驶汽车领域的重要原因之一。”伊诺交通中心预测,如果美国公路上90%的汽车实现自动化,每年发生的交通事故将从600万起降至130万起,死亡人数从3.3万人降至1.13万人。

  2.交通和燃油效率大幅提高

http://resource.feng.com/resource/h061/h24/img201606132216502.png

  寇林格认为,无人驾驶汽车将提高有关交通的各方面效率,比如更好的交通流量,更少的燃油消耗等。由于汽车实现自动驾驶,人为因素引发的交通事故就会减少,交通堵塞现象将被缓解。无人驾驶汽车的崛起还有助于减少公路上的车辆数量,提高交通效率。

  此外,由于无人驾驶汽车在加速和刹车方面不断优化,它们将帮助提高燃油效率,降低碳排放。麦肯锡咨询集团预计,无人驾驶汽车的采用将帮助每年最多减少3亿吨二氧化碳排放。

  3.人类拥有更多自由时间

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  寇林格说,由于汽车多数时间可自动驾驶,人类被解放出来,可以拥有更多自由时间。交通拥堵得到缓解,这可以让你花费更少时间到达目的地,帮助人们在通勤上减少时间浪费。寇林格说:“作为司机,你必须全神贯注地开车。有了无人驾驶汽车后,你不必再被局限于总是盯着汽车前方。”

  麦肯锡咨询集团估计,当无人驾驶汽车成为主流后,全球通勤者每天共可节省通勤时间10亿个小时

个股点评-明日之星
KESM-全球汽车领域不断向前,并积极推动无人驾驶汽车,未来料刺激汽车电子组件的使用量。
 管理层认为,许多汽车制造商都放眼在10年至15年间推出无人驾驶汽车,公司则可趁势推动业务成长;且他预计在未来15年,无人驾驶汽车的电子组件料比传统汽车多一倍。
 “我们已经为测试业务注资,并扩大营运规模来解决不利因素,公司未来前景一片光明。”
目前该公司的汽车晶片制造占了该公司70至80%左右的营业额。分析员认为汽车晶片市场仍是一个快速成长市场,这是基于现代汽车设计过程中,需要更多晶片装置,以让汽车变得更具智能与安全性。

以下图片是管理层的话:



基本面:


如上图KESM 2016业绩准备突破历史新高,2016第四季度业绩将会在9月发布,股价也准备突破历史新高,然后向下一个目标价前进!如下图:

KESM目标价格如图表 :
1st target price:Price to book value = 1
2nd target price: PE=10
3rd  target price: Base on 13.8 sector average PE
并没有任何买卖建议,请读者自行承担风险
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据外国研究报考指出,2013-2018年唯有汽车晶片仍保持二位数的成长需求,且远高于位居第二的通讯产业(之前享有智能手机趋势的UNISEM,GTRONIC,INARI,MPI),智能手机趋势已经接近饱和,如以上图表来看下一个趋势将会是智能汽车!KESM绝对是首选,接下来看KESM是否能重现INARI和GTRONIC之前疯狂的牛市!

完整新闻:http://www.donews.com/idonews/article/8862.shtm

总结:
1.KESM 是个难得Low PE (PE 7.29)和P/B小于1的好公司,并且受惠于智能汽车的大趋势。

2. KESM FYE 2016的业绩盈利准备突破历史新高,2016第四季度业绩即将在9月发布。
3.KESM是唯一一间公司的Book value RM 6.521高过股价 RM 5.59,明显Under Value 。

4.是汽车晶片制造的龙头(As per disclosure from annual report, the group (Sunright Limited) is the market leader in independent burn-in test service provider)




笔者
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